資產規模萬億以下的銀行股權在拍賣平台流拍，最近幾年早已是司空見慣的事情了，但資產規模萬億以上的中型銀行的股權二次折價依然流拍，還算是新鮮事。最近，中原銀行商家阿裏司法拍賣平台的3730萬股內資股，二次拍賣依然遭到了流拍。拍賣信息顯示，這筆股權的評估價爲4618.56萬元，當前價爲3533.1984萬元，僅爲評估價的76.5%。

在二級市場，自2021年11月港股股價低於1港元，淪爲“仙股”之後，中原銀行的股價一直處於低迷下行狀態。尤其是今年6月份开始，中原銀行的股價表現一路走低，跌勢迅猛，僅僅6月份就下跌了23.6%。此後又繼續下挫，7月10日大跌7.69%，截至7月11日收盤，股價0.36港元，以至於今年至今跌幅高達42.86%，創下了A+H股當中銀行股的最大跌幅，中原銀行的總市值也只有132億港元，合計120億人民幣。

而股價下跌、股權流拍，正是中原銀行正面臨的盈利能力下滑、內生增長動力不足、資產質量承壓、內控機制薄弱的顯性映照。

股權頻繁遭流拍，高層“大換血”

近一年，在阿裏拍賣平台上，中原銀行有超120次股權拍賣紀錄，其中有一半以上都以流拍告終，即使成功拍賣，大額股權包也都在評估值的基礎上，以8折價格成交。

在今年5月25日-6月22日近一個月期間，中原銀行一共有7筆內資股股權陸續上架阿裏拍賣平台，進行首次拍賣，合計約3.65億股，起拍價合計約3.62億元。但最後，這7筆股權拍賣，皆因無人報價，最終流拍。

目前，阿裏拍賣平台又新增兩筆中原銀行的內資股股權拍賣，兩筆拍賣都爲二次拍賣，起拍價分別爲3581.95萬元和4308.48萬元，相比評估價打了7折左右，折扣力度非常大。

這些大額股權的拍賣，大多起源於中原銀行的股東們紛紛出現經營危機，成爲失信公司。如其中一筆流拍的3730萬股中原銀行股權，持有人是河南萬衆集團。這是一家以天然氣長輸管道起家的地方民企，該公司最多的時候持有1.45%的中原銀行內資股股權，還擠進了十大普通股股東，但在2022年，該公司及旗下分公司、子公司，因現金流出現問題，無法償還巨額欠款，多次陷入金融借款合同糾紛，最終被法院列入失信公司。

除了河南萬衆集團，盛潤集團因資金鏈頻現問題，出現債務違約，被債權人申請法院強制執行，其持有的共5億股中原銀行股權被司法拍賣;河南光彩集團不僅被列爲被執行人，還兩次申請破產重整，所持的中原銀行股權也被低價拍賣。

此外，目前持股比例1.51%的中原銀行第六大非境外上市內資股股東鄭州康橋房地產企業，在今年已經26次成爲被執行人了，被執行總額達到了26億元，未來其手上的中原銀行股權很有可能也會被司法拍賣。

中原銀行的股東股權亂象歸根到底是存在着“基因缺陷”。中原銀行的特殊性在於，其爲9年前河南省13家城商行組建”誕生“，而這13家城商行由於早期規模衝動，股本擴張不規範不嚴格，以至於股東數量龐雜、結構愈發復雜，且股東動機多樣，頻繁出現股東多頭融資、通過抵質押變相抽逃資本等問題，尤其是股東當中潛伏着大量的河南本地房地產企業，正是這一類股東類型爲如今場外市場亂象埋下了伏筆。

之所以出現一系列股權亂象，背後必然是中原銀行失控的經營秩序和形同虛設的內控機制，相關的責任人自然也就指向董事層、高管和監事會相關人員。

今年6月12日，中原銀行正式迎來“70後”新董事長郭浩，實際上在郭浩上任之前，中原銀行已有多名高層落馬。

去年4月，中原銀行原副行長趙衛華因涉嫌嚴重違紀違法，被監察調查和紀律審查。去年6月，中原銀行原董事長竇榮興因違法發放貸款罪、受賄罪被“雙开”，緊接着，副董事長魏傑因涉嫌嚴重違紀違法被調查。今年1月，中原銀行高管賈繼紅辭去監事會副監事長等職位，一個月後，賈繼紅便因涉嫌嚴重違紀違法被調查。

從四人的履歷來看，他們都是中原銀行成立之初便任高管的“老人”，共事多年。在前董事長竇榮興掌管期間，中原銀行引入了盛潤集團、河南萬衆集團、河南光彩集團等多家民企股東，資產規模也極速擴張，只不過後面這些企業大多出現了流動資金緊張等經營問題。另一方面，這一時期中原銀行的金融腐敗也很嚴重。竇榮興多次利用職務之便違規發放貸款，爲自己謀私利，導致中原銀行及其分支機構多次被开罰單，合計罰款超千萬。

如今，原管理層幾乎大換血，新董事長上任後，既要補齊內控疏漏，還要解決中原銀行資產、經營等方面的積弊。

多項不良率矚目，在資產路上負重前行

股東頻繁被列爲失信公司，從一定程度上也反映出中原銀行股東資質較差、股權管理不到位，而股權頻繁流拍，則投中原銀行的內控治理、盈利能力、資產質量，甚至战略執行的關鍵經營指標，都未能得到市場對其長期價值的認可。

2022年底，中原銀行總資產增長72.7%至13267.36億元，一躍成爲萬億城商行“俱樂部”的一員，打入中國商業銀行資產排名前30強。如此耀眼的數字卻不是內生性增長的成績，而是以吸收合並平頂山銀行、洛陽銀行、焦作中旅銀行的結果。

爲此，中原銀行也付出了沉重的代價。2022年底，中原銀行的不良貸款金額和逾期貸款分別同比增長了超47億元和98.68億元，達到了131.99億元和245.70億元。

分行業來看，中原銀行的房地產業貸款余額雖然只在所有貸款行業中排第五名，但不良貸款余額和不良貸款率卻都是第二名，不良貸款余額較上年末增加10.18億元至269.3億元，不良貸款余額增長2.61個百分點至5.83%。

在零售貸款領域，2022年中原銀行的零售不良貸款率增長了1.46個百分點，達到2.64%，增長幅度處於行業高位，進一步反映出該行零售不良貸款的壓力較大。而在零售貸款不良率上升的同時，中原銀行的個人貸款細分類目的不良率也在上漲。截至2022年末，中原銀行個人房貸不良率爲1.27%，漲幅高達1.02個百分點;消費貸不良率爲3.3%，增幅1.82個百分點，增幅高於絕大多數商業銀行。

不過，2022年中原銀行同比增加了67.7%的貸款減值損失，確認了2.94億元貸款減值，有效改善了資產指標，整體不良貸款率下降到了1.93%。今年6月30日，中原銀行還與阿裏資產籤署了全面战略合作協議，以進一步利用阿裏資產的算法優勢，提高“特殊資產”的處置效率。

在業務經營層面，中原銀行的盈利能力一直處於乏力狀態，也沒有得到明顯改善。2022年，中原銀行營業利潤僅實現43.08億元，同比下跌6.31%。同時，該行去年的淨利差和淨利息收益率分別爲1.89%、2.06%，都出現了不同程度的下滑。

耐人尋味的是，今年2月份在中原金融論壇上中原銀行宣布擬聘任獨立經濟學家任澤平爲中原銀行的首席經濟學家，不過從5月份开始任澤平通過社交账號，又是賣酒又是賣生發產品，還成立了相關的生物科技公司。不過在任澤平的微信公衆號和微博當中，甚至都未提及中原銀行的四字，也許這意味着隨着新董事長郭浩的走馬上任，聘任任澤平的決定被否決了。

如今內控、經營、資產，都是擺在新董事長郭浩面前的“大山”。值得一提的是，郭浩本人僅在河南省農村信用社工作過一年半，其曾在機關單位職位多年，如今赴任中原銀行董事長，身份“由政轉企”的郭浩，能拯救中原銀行於水火嗎?

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