復盤筆記
1.美國6月PPI同比上升0.1%，預估爲上升0.4%，前值爲上升1.1%；美國6月PPI環比上升0.1%，預估爲上升0.2%，前值爲下降0.3%。
美國6月PPI數據繼續不及預期。
另外今晚美元指數失守100整數關口，日內跌幅0.6%，創15個月新低。美聯儲加息預期降溫，近日美元指數連續6天下跌，本周美元指數累計下跌2.2%。
美元繼續貶值，跌破100整數關口，相對應，今晚美元計價的大宗商品，銅、原油、黃金等，價格均迎來不同幅度上漲。對應A股油氣、黃金、銅等板塊，短期有望持續走強，大家一定要牢牢拿住籌碼了
。
2.【東吳計算機】生成式AI暫行管理辦法發布點評
事件：7月13日，國家網信辦等七部門聯合公布《生成式人工智能服務管理暫行辦法》，8月15日實施，：
核心要點：總體原則是發展和安全並重、創新和依法治理相結合，同時鼓勵生成式AI基礎技術的自主可控；
重點條例：
對生成式AI服務實行包容審慎和分類分級監管；
明確了訓練數據處理活動和數據標注等要求；
明確按照《互聯網信息服務深度合成管理規定》對圖片、視頻等生成內容進行標識，發現違法內容應當及時採取處置措施等；
對境外向境內提供生成式AI服務，也應當符合法律、行政法規和本辦法規定的；
鼓勵生成式AI算法、框架、芯片及配套軟件平台等基礎技術的自主創新，鼓勵採用【安全可信的芯片、軟件、工具、算力和數據資源】。
投資建議，我們認爲管理辦法發布實施，算力作爲基礎設施有望率先受益，AI應用側商業化有望加速，同時也會催生AI監管的新機會，
點評：政策定調上，作爲首個業內規範性文件，這一辦法的出台，說明監管政策基本理順，一方面表明了對後續AI的支持態度，將監管程序進一步簡潔，同時提出了一些要求，總體還是支持業務發展；另一方面也政策的理順，也爲後續國內大模型牌照的發放奠定基礎。後續就是持續關注牌照何時發放，以及具體公司模型的商用，何時體現在財務報表的收入以及現金流。
3.6月出口同比-12.4%，考慮去年5-7月基數較高的影響，這一讀數處於正常預期區間內偏弱的狀態。從WIND一致預期來看，6月同比爲-10.2%。6月進口同比爲-6.8%，繼續在低位徘徊，這是同期內需尚未實質性好轉的一個映射。
具體結構方面，6月汽車包括底盤出口同比增長109.9%；上半年累計同比增長108.0%，佔整體出口比重爲2.8%。海關總署指出上半年電動載人汽車、鋰電池、太陽能電池合計出口增長61.6％。
關於電動車板塊，市場一直聚焦關注國內的銷量情況，但其實一定程度上是有所忽略歐洲市場的高景氣，出口端的持續超預期。相信這一預期差，大概率也會在中報端體現。
4.市場方面，今天集體大漲，外資淨流入135億，不過成交額只有9000億，連一萬億都沒有，說明今天的大漲，主要還是外資帶動的，整體場內資金信心還是比較弱。不過鑑於美元的持續貶值，對應人民幣的持續升值，預計短期這波外資的淨流入，大概率會有一定持續性，這對港股市場也是比較友好。另外今天日經ETF、印度基金ETF也都是大漲，美股納指也繼續創反彈新高。
短期來看，無論是AI，還是順周期等方向，市場還是存在一定分歧，近期市場最清晰的主线，就是和美元指數直接掛鉤的大宗商品。關於原油、銅、黃金這些，我們關注布局比較早，就是穩穩拿住就好。
就說這么多，大家早些休息，晚安！

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標題：復盤筆記1.美國6月PPI同比上升0.1%，預估爲上升0.4%，前值爲上升1.1

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