出品｜派財經

文｜何平 編｜派公子

近日，阿裏巴巴發布了2023財年（2022年二季度至2023年一季度）及一季度財報，財報顯示，阿裏在 2023 財年共實現營業收入 8686.87 億元，同比增長 1.83%；實現淨利潤 655.73 億元，同比增長 39.28%。

這也是自阿裏“1+6+N”組織變革後，各業務正式從集團獨立出去的第一份成績單。今年一季度，阿裏巴巴开啓了史上最重要的一次組織變革：在阿裏巴巴集團之下，設立阿裏雲智能、淘寶天貓商業、本地生活、國際數字商業、菜鳥、大文娛等六大業務集團和多家業務公司，形成“1+6+N”的架構。

本次財報的一大亮點是，新結構下，擔任阿裏國際數字商業集團董事兼首席執行官蔣凡、菜鳥集團董事兼首席執行官萬霖成爲阿裏巴巴現任合夥人。與此同時，蔡景現、阿裏雲董事王堅、前阿裏巴巴集團CTO程立則退出了合夥人名單。

在兩大新合夥人的加入下，又將帶領阿裏講出怎樣的新故事？

1、營收增速放緩，國際業務救場

縱觀阿裏2023財年的業績表現，雖然實現了整體上的同比增長，但營收增速放緩已經是不爭事實。財報顯示，截至2023年3月31日的12個月內，阿裏營收8686.87億元，相較於2022財年同比增長2%，而2022財年及2021財年的營收同比增速分別爲19%和41%。

此外，報告期內阿裏淨利潤爲655.73億元，同比增長39%，不按美國通用會計准則（Non-GAAP）計算，淨利潤爲1413.79億元，同比增長4%。

年營收增長趨緩之下，業績增長被提到了阿裏的战略核心。而從業務表現來看，菜鳥和國際商業是阿裏業務版圖中增長勢頭最猛的。報告期內，菜鳥收入556.81億元，同比增長21%；包括速賣通、Lazada在內的國際貿易業務收入爲692.04億元，同比增長13%。

此外，本地生活業務也實現了一定增長，包括餓了么、飛豬等業務在內的本地生活服務收入則爲501.12億元，同比增長12%。

值得注意的是，阿裏的核心電商業務，在2023財年同比下滑了1%，財報顯示來自中國商業收入爲5827.31億元。而包含了天貓、淘寶、盒馬等在內的中國商業零售業務的收入同比下降了2%。阿裏在財報中解釋稱，業績下滑原因來自消費需求減少、持續的競爭以及疫情造成的供應鏈和物流影響所致。

可以預見，在核心電商業務持續疲軟之下，正在爬升期的國際商業和菜鳥業務將擔起重任，成爲阿裏接下來的重點發力方向。

如若對照業務增速來看，阿裏的國際商業業務是提速最快的，2023年一季度，國際商業收入達到185億元，同比增長了29%。

值得一提的是，今年一季度，國際商業板塊的收入在阿裏巴巴集團總收入的佔比已經達到 9%，與阿裏雲業務的體量接近，並列爲第二大支柱。

2、蔣凡重回合夥人，帶飛阿裏海外業務

阿裏國際商業業績，蔣凡功不可沒。2021年底阿裏在組織架構調整後，將海外業務速賣通、批發業務阿裏國際站、東南亞電商平台Lazada、土耳其電商平台Trendyol、南亞電商平台Daraz等一並歸入了海外數字商業板塊，交給了蔣凡管理。

蔣凡剛接手之際，阿裏國際商業板塊尚處於虧損狀態，2021年四季度虧損率超過18%。在蔣凡接手後的一年內，通過對業務的梳理和本地化管理的加強，業績實現了大幅增長。一年後，2022年四季度阿裏國際商業的營收虧損率縮窄至4%。

在阿裏內部人士看來，蔣凡重回合夥人是必然。蔣凡曾被看作是“阿裏太子”，2019年加入阿裏6年的蔣凡便出現在了阿裏合夥人名單裏，成爲了最年輕的合夥人。

在加入阿裏的前六年，蔣凡帶領着淘寶成功實現了從PC時代到移動互聯網時代的跨越，助力其线上業務增長高至80%以上，而後親手孵化了淘寶直播，帶領淘寶日活衝向破億的新高度。深諳流量、算法和用戶體驗運營之道，蔣凡被冠以“流量王”的稱號。

三年前，蔣凡因個人家庭問題引發了一場嚴重輿論危機，並影響到了公司聲譽。屆時，阿裏巴巴管理層對蔣凡作以下處分：取消了蔣凡阿裏合夥人身份，對其記過處分、降級、取消上一財年度所有獎勵。

而蔣凡隨後被調至海外，也是在外界看來對其“明升暗降”的處罰。自蔣凡調離核心業務之際，時任阿裏CEO的張勇曾再三強調“海外市場潛力巨大，海外業務增長迅速，並將其確定爲阿裏未來幾年的主要增長動力之一”。

在海外打造零售巨頭的想法，早在十多年前就根植在了阿裏海外的規劃之中。然而成立於2014年的阿裏國際業務，在失去了穩定流量來源、貨品需求和統一支付工具等優勢下，在海外市場一直處於摸爬滾打的嘗試之中。究其原因，阿裏海外業務總體分散，未能形成一套成型的業務閉環。

在蔣凡上任後，第一件事情做的便是帶着團隊在亞洲和歐洲多個國家考察市場，不斷調整策略和方向，對Lazada、速賣通在內的多個業務分別進行了更適合本土化發展的業務模式和战略調整。

今年3月，在西班牙、韓國和美國在內的55個國家和地區，速賣通上线“AliExpress Choice”頻道，主打極致性價比。公开數據顯示，Chocie的推出，帶動速賣通進入了快速增長軌道，下載量激增。今年3月，速賣通訂單同比增長超過50%，創下歷史新高。

在蔣凡帶領下，通過推新平台、提升Lazada市場份額、找到速賣通新增長點，打法收效顯著。

2023財年，蔣凡領導的Lazada、速賣通、Trendyol和Daraz均實現了總體訂單的增長，其中速賣通在韓訂單增長超過30%，Trendyol在土耳其的訂單增長超過45%，以當地貨幣計算的GMV同比增長超過了110%。

當前，阿裏巴巴的海外年度活躍消費者已超過 3.05 億人。在阿裏成立二十周年之際，阿裏曾提出了到 2036 年“服務 20 億消費者，創造 1 億就業機會，幫助 1000 萬家中小企業盈利”的愿景，照此趨勢下，距離阿裏實現目標還有一段距離。

阿裏國際業務的成功逆襲，對於蔣凡來說，是一次逆風翻盤。但放眼海外電商市場從來就不缺強勁對手，無論是低調發財的“SHEIN”還是今年以來迅猛發力的拼多多跨境電商平台Temu，字節跨境電商業務Tiktok，對於阿裏來說都是強有力的競爭對手。

海外跨境電商業務酣战在即。

3、菜鳥何時上市？

蔣凡之外，菜鳥集團董事兼首席執行官萬霖也成爲了阿裏合夥人。在萬霖的帶領下，菜鳥在2023財年的業績也十分顯眼。從業務規模來看，菜鳥業務是整個集團營收增長最快的業務线，2023財年營收增速達到21%。

菜鳥業務成立於2013年，成立之初便是服務於阿裏的國際業務。2014年，萬霖從亞馬遜離職後加入了菜鳥擔任副總裁，負責倉配以及跨境物流的業務。不到三年之後，萬霖就先後擔任了菜鳥總裁、百世和圓通的董事。2022年初，萬霖作爲唯二被升任M7的高管之一，出現在集團晉升名單中，今年3月初的“1+6+N”組織結構改革後，萬霖繼續擔任菜鳥集團CEO，並帶領十歲的菜鳥啓動了上市計劃。

多年來，菜鳥在國際市場動作頻繁，目前其海外物流網絡已涵蓋國際樞紐轉運中心、海外倉、航空貨運資源、集裝箱運輸、末端配送等各個環節。在萬霖帶領下，菜鳥國際業務做的風生水起，在全球三大國際快遞公司壟斷國際跨境電商的格局下，另闢蹊徑爲全球中小賣家找到了鑫物流模式。據阿裏2023財年Q1財報，菜鳥營收中有72%來自外部客戶，主要源自菜鳥在跨境物流上的开拓。

2023年財年，菜鳥對集團總營收的貢獻上升至6%，營收年復合增長率超過了60%，而同期順豐和京東物流均處在30%左右，優勢顯而易見。

在阿裏採用“1+6+N”框架後，盒馬和菜鳥是兩大率先IPO的業務，屆時阿裏表示盒馬上市流程預計在未來6-12個月內完成，菜鳥的上市計劃則預計在未來12-18個月內完成。隨後，官方宣傳口徑卻變爲了“菜鳥、盒馬啓動探索IPO”。針對其上市進展尚未有更新動態。

在蔣凡和萬霖加入合夥人隊列後，當下阿裏六大核心業務板塊負責人均以躋身阿裏合夥人陣列，直接或間接持有阿裏股份。在“1+6+N”框架之下，各業務板塊有獨立董事會，可以獨立決策；同時，各業務板塊負責人又都擔任阿裏集團合夥人，緊密合作。

在阿裏國際商業和菜鳥兩架快速飛奔的業務馬車帶動下，阿裏能否再次迎來高光時刻，需待時間來驗證。

$阿裏巴巴(NYSE|BABA)$

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