“超過50%的勝率，賠率大於1：3的機會，是值得重倉幹的”-- 查理芒格。

我們可以看到芒格其實就是根據賠率和勝率來決定倉位的，不僅是它，達利歐（橋水基金創始人）也是如此。不過這裏要注意一點，芒格說的重倉，並不是滿倉，根據伯克希爾哈撒韋的倉位匹配情況，他說的重倉應該指的是超過10%。這裏關系到所有股票的組合了，暫不展开。

我們只需要知道，做短线最忌諱的就是單吊，如果我們將所有資金壓在一只股票上，就算賠率和正確率很好，也是存在風險的。

特別是短线，被停牌大半年，如果滿倉，這段時間浪費的機會成本就大了；或者突發黑天鵝事件，如果滿倉，本金一旦損失，追回是比較難的。

據龍哥所知，很多頂尖遊資一般來說也是配置3-4只組合，聰明人都不會妄想抓住所有看到的“機會”，只做認知內，模式內的操作。

回頭來看开頭的問題，怎樣做到用極小的回撤，博取較高的利潤呢？ 通過倉位管理的三要素，我們可以有三種方法實現小回撤：降低風險承受能力，提高勝率，提高賠率。

來看一下一位頂尖遊資的倉位分配方法：
 
贏面：包括勝率和漲跌比空間（漲跌比空間即我們講的盈虧比，賠率的意思。）
出擊倉位和贏面的大致爲：

贏面60%以下空倉觀望。

贏面60%-70%，倉位不超過25%。

贏面70%-80%，倉位不超過50%。

贏面在80%-90%，倉位可以達到75%

贏面在90%以上， 滿倉出擊。

比如滿倉必須滿足兩個條件，一是勝率要求90%以上，二是上漲空間可以看到30-50%以上，而下跌的空間在3%-5%；相當於有10倍的賠率才滿倉。

說到這裏那些喜歡滿倉的朋友可以問問自己，做滿倉之前，你對於機會的確定性判斷有 90%以上嗎？你預計的下跌空間有 3%—%%嗎？

這位頂尖遊資的倉位管理就很完美的體現了倉位與確定性和正確率之間的關系，贏面不到 80%，都不會押注半倉去操作。

但這裏面有一個關鍵的問題，就是如何估算贏面或者說如何確定正確率和賠率呢？

龍哥個人的經驗是：根據情緒周期所處階段、市場總體賺錢效應、板塊題材的強度，以及有無人氣個股肆個角度來衡量賠率的。

正確率主要還是對自己的模式和交易體系來衡量的，這裏面經驗佔據較大的成分，後面有時間講交易系統的時候再和大家聊。

簡單來說可以進行數據的統計來確定。比如短线的四大數據：有2個板塊出現板塊效應，有連板個股，漲停賺錢效應高達80%，市場漲跌比高於9：1，這時候，就可以認爲贏面超過90%（現階段可以用區間漲幅）。
 
以上的例子說明了倉位是根據賠率和勝率來確定，但好的倉位管理還可以改變賠率的，比如：利弗莫分批建倉法。在第一筆倉位沒有賺錢前，絕不加倉。這就會起到看不對的時候，虧小錢，看對的時候賺大錢。勝率沒改變，但盈虧比改變了，從而賺錢了。

還有一種倉位配置是海歸法則加倉法，我們來看看是如何通過倉位管理來改變賠率的。

比如一只股票，10塊买入，跌幅超過15%，止損。假設买了10萬股也就是持倉100萬，买入之前你假設有50%的利潤空間，如果實現了50%的利潤，就是50萬，如果止損就是 15 萬，那么盈虧比就是50：15=3.33；

那海歸法則加倉法是如何呢？是分批买入（4 步走）。假設你是分四批买入，即每次买2.5萬股，每漲0.5元加倉2.5萬股。，止損同樣是跌幅超過15%，讓我們來看看會發生什么。

10元买2.5萬股

10.5买入2.5萬股

11元买入2.5萬股

11.5塊买入2.5萬股

在11元买入時這個時候出現了回撤15%被止損，此時虧損是最大的爲8.625萬元。

但如果股價如如期漲到了15元，那么這邊交易總共可以盈利： 5*2.5+4.5*2.5+4*2.5+3.5*2.5=42.5萬。
 
那分批加倉的方法的賠率則是42.5：8.625=4.92，是遠大於一次性建倉3.33的盈虧比的，這就是通過倉位管理優化了盈虧比，提高了賠率，也是爲什么龍哥強調不要一筆打滿倉位，要分批建倉的原因。

最後聊聊空倉。對於短线選手來說，空倉是一種無比強大的武器，是必要時候需要修行的利器；

一般三種情況，我們需要空倉：
1、市場風險來臨，虧錢效應大幅上升。
2、自作節奏混亂，心態很差。
3、沒有符合自己體系的操作機會。
 
如果在這三種情況下，我們能做到空倉，是自身節奏的一種調整，也是給我們下次贏取暴利埋下了伏筆

接受風險是投資（機）考慮的第一要素，遺憾的是很多人進入市場第一件事情看的並非是風險，風險控制的方法也一點都不難學，難的是將這種風險意識融於你的血液，變成你的下意識。