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打有准備之仗

原創 中信證券 中信證券 2023-07-31 23:58 發表於北京 13人聽過收錄於合集#知識冷萃30個中信證券，將在08月01日 19:30 直播預約科技、新能源，再議趨勢！視頻號

最近，市場有點暖，人心有點癢，畢竟上周五券商股拉漲超7個點，好像可以期待點什么了。

大家這么想不奇怪，畢竟券商股的集體衝高，對於後市大盤反彈具有一定的領先指標作用，歷史數據爲證：

 券商指數走勢，與大盤指數的趨勢高度相似。

2000年以來券商指數與上證指數走勢對比

數據來源：Wind，中信證券客群發展中心整理；數據截至2023年7月31日。歷史數據不代表未來表現，此處僅爲歷史數據統計結果，不構成具體投資建議或宣傳推介。

 2009年以來的歷次市場見頂、見底，券商指數均是領先見頂、見底。

2007年牛市以來幾次代表性行情

券商指數與上證綜指見底、見頂對照表

數據來源：Wind，中信證券客群發展中心整理。歷史數據不代表未來表現，此處僅爲歷史數據統計結果，不構成具體投資建議或宣傳推介。

01丨行情來了，誰會應聲突圍呢?

老辦法，我們還是從歷史數據中去找找規律，以最近兩次上證指數上漲超過30%的行情爲例：

第一段上漲行情：2019年1月4日至2019年4月8日

第二段上漲行情：2019年11月5日至2020年3月18日

首先，兩次行情都不是一蹴而就的，爆發前都經歷了途中的盤整、蓄勢。

其次，從行業層面來看，漲幅靠前行業指數似乎可以找到三大規律：順周期高景氣、前期跌的多、公募基金偏好

2019年1月4日至2019年4月8日漲幅靠前的行業分別是：1）順周期高景氣：養殖、計算機板塊高景氣2）前期跌的多：計算機、化工、建材

3）公募偏好：食品飲料

2019年11月5日至2020年3月18日漲幅靠前的行業分別是：1）順周期高景氣/有想象力：新能源、汽車2）前期跌的多：食品飲料、消費者服務

3）公募偏好：食品飲料、消費者服務、醫藥

除了行業，代表着更寬泛市場的寬基指數也會應聲拉起，比如滬深300、中證500、中證1000等。

反彈的幅度，和行情开啓前90個交易日的表現或許有些關聯，表現較弱的指數（藍色填充），反彈的幅度相對更大（淺紅色填充）。

上證指數最近兩波漲幅超30%的行情相關指數表現概況

數據來源：Wind，中信證券客群發展中心整理；數據截至2021年2月18日。歷史數據不代表未來表現，此處僅爲歷史數據統計結果，不構成具體投資建議或宣傳推介。

02丨打有准備之仗

那么這些規律，對我們有哪些啓示呢？

首先，歷史走勢不能代表未來表現。這話必須要說到前面，歷史雖有復制、輪回的規律，但也不可簡單粗暴的去預測。

但是我們確可以通過以下幾方面，打好行情來了的有准備之仗。

 找到可以復刻行情的投資工具

這是我們近期反復介紹的投資品種，就是ETF。

它就是一攬子股票，和單個股票一樣在場內自由交易。推薦大家認識它，並不是因爲它的收益多么誘人，而是因爲它是你快速搭車的好工具。

因爲，它就是指數的復讀機。你看好哪個賽道，找到對應的賽道指數的ETF，买入即可收獲賽道上漲的紅利。

要知道，同一賽道下的股票可不一定都能跑贏賽道指數的。以人工智能指數爲例，超50%的成分股，跑不贏指數。

人工智能指數及其成分股表現

數據來源：Wind，中信證券客群發展中心整理。歷史數據不代表未來表現，此處僅爲歷史數據統計結果，不構成具體投資建議或宣傳推介。

所以如果行情來了，ETF會成爲你布局正確投資方向的利器。當然它解決不了，哪些方向是正確的問題。

 善用智能化行情工具捕捉投資機會

投資機會常如白駒過隙，一些瞬息萬變的行情，有時候需要計算機的算力來爲你提供支持。

比如目前在中信證券信e投APP中提供的豐富智能行情工具，包括：神奇九轉（抄底逃頂洞察先機）、主力追蹤（主力意圖盡在掌握）、三牛开泰（形態選股精准鎖定）等。

雖然這些工具不是萬能的，但卻可以從不同維度挖掘機會的可能性。

智能化行情工具訪問路徑圖

溫馨提示：針對智能化行情工具，投資者應當結合各種市場數據和因素，綜合考慮後自行作出投資決策。

 學會站在別人肩膀上思考，兼聽則明。

寫在最後 

投資，是一項對於心智、腦力要求極高的事。我們掙的，通常就是別人犯錯、市場犯錯的錢。

保持清醒，珍惜市場的垃圾時間，在等待中聰明的布局。

行情，只是時間問題。

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