上周板塊上漲1.0%，其中金融科技、算力板塊上漲較多，我們認爲，市場整體氛圍偏暖，也對計算機板塊行情形成支撐，而數據局局長的正式官宣，也會帶來數據要素、數字基建等板塊的機會。

數據要素領域政策有望持續推出：周五國務院正式任命劉烈宏爲國家數據局首任局長，局長曾任職於中國電科、中國電子、網信辦、工信部、中國聯通，兼具監管與產業背景，我國數據要素有望在制度建設與產業發展上迎來春天。我們繼續推薦數據資源持有方、公共數據授權運營企業以及相關技術服務提供商。

海外大模型商業化开始加速，國內也將先B端後C端落地：上周微軟與Salesforce均對旗下重磅智能化應用進行了定價，相關價格均超市場預期，體現企業服務巨頭對大模型賦能的B端產品有着較強的信心。從國內來看，生成式人工智能服務管理暫行辦法已正式發布，目前B端產品落地障礙相對較小，大模型公司已开始建設生態體系並推動B端應用落地，而C端需等到大模型備案正式落地後才有可能加速。我們認爲，能夠开發新產品、或者提高付費轉化率的產品，有着較好的業務彈性。

算力板塊具備較好吸引力，國產算力產業鏈值得重視：英偉達H800芯片將於8月份正式批量供應中國，相關企業AI服務器有望放量。此外，目前各地智能算力中心建設中，國產芯片的將佔據一席之地，建議關注國產算力產業鏈。

信創、網安領域重要性不斷凸顯，下半年有望提速：上半年網安行業受到政府投入節奏放緩等影響，但啓明星辰等公司中報體現出行業增長仍有韌性。下半年，信創行業有望加速，而數據要素和AI發生對網安、數據安全需求的提升，我們預計行業景氣度有望進一步上行。

電力與能源IT值得關注：新能源的隨機、間歇、波動等特性對電網安全產生威脅，虛擬電廠和負荷側管理能夠有效促進電網供需平衡。隨着電改政策的不斷推進和高溫天氣的來臨，我們認爲，具有虛擬電廠、儲能EMS、微電網等新型商業模式布局的公司有望迎來增長。

風險提示：技術落地不及預期；政策監管風險。

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