【2023.8.3】交易日一起回顧一下市場的熱點：

1、A股方面，大盤早間低开高走，三大股指一度集體翻紅，午後漲勢回落，三大指數收漲。北向資金淨流入5.43億元，淨加倉個股板塊爲新能源、金融。A股今日成交8329億元，量還是沒上來。

今天央廣網的社評T+0、降低印花稅都是可以提高資本市場活躍的可行辦法，這讓我還是感到有一些詫異。在我看來降低印花稅的概率還是比較大的，但是直接將A股用了幾十年的規則直接換成T+0的概率並不大，因爲無論市場還是投資者都還沒有做好准備。別看現在有一批人高喊T+0，這群人不是蠢就是壞，在一個並不是十分完善的市場裏，T+1是對普通投資者最大的保護，如果是T+0，你是自認爲信息來源渠道快的過機構？還是自認爲自己的投研能力贏得過機構？

2、港股方面，港股恆指跌0.50%、恆生科指漲0.44%。南向資金淨流入34.21億港元，淨賣出中特估個股，淨买入新能源汽車、科技。

在香港發行的國債被超額認購，這算是給在港的約1萬億人民幣找到了一個比較可靠的投資渠道。隨着香港這個人民幣離岸中心做大做強，在港人民幣尋找投資渠道就變得非常重要，要讓這些錢動起來的同時，能賺到一個超越國債收益的方式。目前雙櫃台模式不溫不火，而國債發行也是受到限制的才300億，未來可能還是要從其他方面入手，上半年有傳言是金融衍生品和綠色債券之類的，具體什么情況再看看吧。

3、美股方面，高盛的研究報告稱，2025年全球AI投資將達到2000億美元，其中約有1000億美元的投資將會在美國。在生成式人工智能廣泛使用後的10年裏，它可能會使全球勞動生產率每年提高1個百分點以上。科技改變生產力，而且美國掌握了最關鍵的芯片和算力，在AI上也就只剩下中美兩大玩家角逐了。

惠譽可太猛了，剛把美國主權信用調整成AA+，現在又把房利美和房地美調整成AA+。兩房表面上看起來是個私人公司，實質上是承擔了美國公共住房政策的延伸，享受了很多政策上的優惠。兩房承保或者購买的房地產貸款約佔美國居民房地產市場的50%，通過發債金和金融衍生工具抽籌資，利率非常高，一般都是6%起步或者更高，所以兩房的資金成本是比較大的，而且自身造血能力比較差，只要經濟環境出現一點點問題，兩房總是遇到問題。2008年的次貸危機也正是由兩房引發危機傳導至了美國的金融業。兩房其實就是一筆糊塗账，一直靠着美國政府的隱性支持苦苦支撐，現在美國連自己發債都要成爲問的時候，哪有那么多資金再去補貼支持兩房呢？

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