專家觀點

股債老將強強聯手力爭絕對收益,國富安頤穩健基金正在發行中

隨着資管機構全面开啓淨值化時代,同時無風險利率下行,以固定收益類資產打底、少量權益類資產力爭增益的“固收+”基金,受到越來越多中低風險偏好投資者的青睞。據國海證券研報數據,截至2023年6月末,全市場的“固收+”基金共有1814只,合計規模2.19萬億元,較一季度末增加2.63%。

“固收+”基金之所以受到投資者青睞,主要得益於採用多資產策略,兼具固收及權益雙重優勢,能在一定程度上規避單一市場的投資風險,爲投資者帶來較好的持有體驗。Wind數據顯示,截至2023年6月末,固收增強策略的代表指數——偏債混合型基金指數近五年年化收益爲5.42%,優於滬深300指數1.88%的年化收益表現;最大回撤爲-5.74%,遠遠低於滬深300指數-39.59%、偏股混合型基金指數-30.19%的回撤;另從夏普比率來看,偏債混合型基金指數近五年年化夏普比率爲0.99,優於同期滬深300指數0.12、偏股混合型基金指數0.56的年化夏普比率。可見,投資者長期持有“固收+”基金有望獲取收益相對穩健,且投資“性價比”更高的投資體驗。

近日,記者注意到,國海富蘭克林基金固定收益投資副總監沈竹熙、研究分析部總經理王曉寧聯手推出的“固收+”新品國富安頤穩健6個月持有混合(基金代碼:A類 017886,C類 017887)正在發行中。

作爲“固收+”基金,國富安頤穩健投資組合中股票(含存托憑證)、可轉換債券等權益類資產投資比例爲基金資產的10%-30%,基金經理將通過對宏觀經濟周期、企業盈利、貨幣政策與流動性等因素的判斷,對各類資產的配置比例進行動態調整和優化,但始終以追求絕對收益爲原則,嚴控風險。

固定收益類資產方面,基金經理將重點關注高等級信用債券和利率債,以高等級信用債作爲底倉,力爭獲取穩定的票息收益,以政策性金融債做大的波段交易,力爭獲取資本利得與超額收益。權益類資產方面,基於追求絕對收益目標和低波動的定位,轉債是該基金未來一段時間權益倉位配置的首選,基金經理將重點關注偏債型轉債和平衡型轉債,在下檔條款可控的範圍內,尋找與正股部分形成強共振的標的,力爭增厚組合收益。

由於“固收+”基金自帶資產配置屬性,具備權益及固收類資產同時配置的特點,因此雙基金經理配置更能發揮能力圈互補優勢,有望實現“1+1>2”的投資效果。負責固收投資的擬任基金經理沈竹熙具備12年證券從業經驗、5年公募基金管理經驗,其投資風格穩健,對銀行間及交易所市場的交易與操作有較爲深刻的理解和認識。負責權益投資的王曉寧擁有19年證券從業經驗、9年公募基金管理經驗,在投資中,他堅持均衡配置,注重組合管理,獲取長期可持續超額回報能力突出。

不僅有兩位股債老將強強聯手,國海富蘭克林基金實力強勁的投研團隊也將爲新基金保駕護航。國海富蘭克林基金打造了穩定專業的投研團隊,建立了良好的風險管理機制,其中,“固收+”團隊經驗豐富、風格穩健,所管理的偏債混合基金國富天頤,二級債國富強化收益等“固收+”產品穿越股債市場波動,業績表現穩定,分別獲得海通證券三年期、三年期及五年期、五年期及十年期五星認證。海通證券數據顯示,截至2023年6月30日,國海富蘭克林基金近三年固收投資絕對收益在全行業126家公司中排名第8。


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