中東金主出手了，恆大汽車有救了？

8月14日晚，恆大汽車（0708.HK）發布公告，獲得由阿聯酋國家主權基金持股的美股上市公司紐頓集團（NWTN）首筆5億美元战略投資（約合人民幣36.3億元），另有6億人民幣過渡資金將自公告後5個工作日开始陸續到账。

所有战投資金全部用於恆大汽車天津工廠，確保恆馳5的正常生產和恆馳6、7的陸續量產。據悉，NWTN集團還將協助恆大汽車开拓海外市場，實現每年向中東市場出口3萬-5萬輛恆馳汽車。

而在此前6月份恆大汽車曾發出公告，披露被廣泛關注的造車近況：2023年5月，恆馳恢復生產，截至5月底交付超1000輛。

中東金主36億購买恆大汽車股份

許家印也站出來了

8月14日晚，恆大汽車發布公告稱，董事會宣布，於2023年8月14日（ 交易時段後），本公司、認購方（紐頓集團）、恆大集團及許先生訂立了股份認購協議，據此，本公司已有條件同意配發及發行，而認購方已有條件同意認購認購股份（即6,177,106,404股新股份），致使認購方在債轉股及股份認購事項完成後，持有本公司因發行股份而經擴大後的已發行股份總數約27.50%（假設於股份認購協議日期至交割日期沒有其他新股份發行及購股權計劃下的獲授人並無行使任何購股權 ），總代價約爲38.9億港元（相當於約5億美元），意味著每股認購股份的認購價爲0.6297港元。爲支持本集團的業務復蘇及增長，於2023年8月14日（交易時段後），紐頓（浙江）汽車有限公司（認購方的一家附屬公司）及恆大新能源汽車（天津 ）有限公司（本公司的一家附屬公司）籤署了一份過渡期資金支持協議，據此，在滿足該協議中的先決條件的情況下，資金提供方應分三筆向資金接收方等額提供總金額爲人民幣6億元的免息及有擔保過渡性資金，用於本集團汽車的研發、生產及銷售業務。

與此同時，恆大汽車在港交所公告，有關（其中包括）中國恆大集團債務重組，於2023年8月14日（交易時段後），公司與每名認購人（當中部分人士爲公司的關連人士）訂立股份認購協議及抵銷協議，據此每名認購人有條件同意認購，而公司有條件同意按認購價每股認購股份3.84港元向認購人（或彼等所指定的任何人士）配發及發行合共54.41億股新股份，總認購金額爲208.95億港元。該認購金額應以透過抵銷公司結欠認購人之相關貸款的方式予以償付。

其中，許家印認購了20億港元的新股份（約合人民幣18.6億元），許家印夫人丁玉梅認購16億港元新股份。此外，鑫鑫作爲許家印的關聯公司認購了6.5億港元，而好邦作爲丁玉梅的關聯公司認購了6億港元。

於債轉股完成後（但於交割及悉數交換強制可交換債券前），恆大集團及許先生（直接及透過鑫鑫）將持有11,216,337,036股股份（佔已發行股份總數約68.87%）。

假設於本公告日期至交割日期沒有其他任何的新股份發行及購股權計劃下的獲授人並無行使任何購股權，緊隨交割後：(i) 認購方的持股比例將增至6,177,106,404股，佔已發行股份總數約27.50%；及(ii) 恆大集團和許先生將持有11,216,337,036股股份的權益，佔已發行股份總數約49.93%，包括(1)保管账戶中作爲交換財產的6,330,807,426股股份（佔已發行股份總數約28.18%）及(2)保管账戶中用於股票掛鉤票據的4,885,529,610股股份（佔已發行股份總數約21.75%），且恆大集團和許先生將仍然爲該等股份的實益擁有人直到強制可交換債券獲轉換或發生任何股票掛鉤票據項下觸發該等股份之轉讓的強制執行事件。

強制可交換債券被悉數交換後，認購方及恆大集團將分別擁有6,177,106,404股及4,885,529,610股股份（佔已發行股份總數約27.50%及21.75% ）。認購方將成爲單一最大股東及一致行動集團的最大股東，導致一致行動集團制衡情況發生重大變化。

8月14日晚，中國恆大公告稱，假設新能源汽車債轉股完成及緊隨新能源汽車股份認購事項完成後，本集團於恆大新能源汽車的持股比例將攤薄至約46.86%（假設恆大新能源汽車的已發行股本於本公告日期至交割日期沒有其他變動），而恆大新能源汽車將不再爲本公司的非全資附屬公司，其財務業績亦不再於本集團的業績內綜合入账。

截至8月14日收盤，恆大汽車股價上漲14.09%，報收1.7港元，總市值184.34億港元。

账上現金2億，總負債超1800億

恆大汽車兩年淨虧840億

2023年7月26日晚間，恆大汽車（00708.HK）發布了2021年及2022年業績公告。截至2022年12月31日止年度，本集團產生虧損276.64億元（2021年：虧損563.44億元）。截至2022年12月31日，本集團累計虧損及股東虧損分別爲989.06億元（2021年：虧損712.41億元）及686.51億元（2021年：虧損393.39億元）。於2022年12月31日的現金及現金等價物爲2.2億元（2021年：24.53億元）。

債務方面，恆大汽車2022年報表負債總額爲1838.72億元，剔除其中的預收账款33.14億元後的負債規模爲1805.58億元。截至2022年12月31日止，集團涉及未能清償的到期債務累計約116.26億元；此外，截至2022年12月31日止，集團逾期商票累計約185.12億元。而截至2022年12月31日，恆大汽車總資產爲1152.2億元，已是資不抵債。

公告稱，上述事項表明，本集團在可預見的未來將需要獲得大量資金，以根據各種合約和其他安排爲該等財務責任和資本开支提供資金。如果本集團無法繼續持續經營，則必須作出調整，將資產的價值減記至其可收回金額，爲可能產生的任何額外負債撥備，並將非流動資產及負債分別重新分類爲流動資產及負債。這些調整的影響尚未反映在綜合財務報表中。

公告稱，上述情況表明存在重大不確定性，可能對本集團持續經營的能力產生重大疑問。鑑於該等情況，董事在評估本集團是否有足夠的財務資源繼續持續經營時，已審慎考慮本集團未來的流動資金及表現及其可用融資來源。本集團已採取若幹計劃及措施以紓緩流動資金壓力及改善其財務狀況，包括但不限於以下者：

（一）本集團繼續採取積極計劃及措施，透過不同渠道控制營運及行政成本，包括但不限於：進行生產及人力資源的優化及調整，根據各分部重新組織結構，並與供貨商、客戶及銀行保持緊密溝通等，承諾招攬新客戶及开拓海外市場，以支持本集團主營業務的可持續發展，及控制資本开支等（“業務和運營重組計劃”）。

（二）本集團仍在積極與各銀行、其他金融機構、第三方及關連人士進行談判，以續期將於2022年12月31日後十二個月內到期的現有借款及公司債券，並向本集團籌集短期及或長期融資，以便本集團能夠在2022年12月31日後未來十二個月內到期時履行所有財務責任（“融資計劃”）。

紐頓集團是誰？

據生活日報，紐頓集團(NWTN)是阿聯酋的新能源汽車的“標兵”，其與中國淵源甚深。紐頓集團前身爲中國天津的企業艾康尼克。經過“涅槃”，紐頓集團獲得阿聯酋皇室基金注資於2016年在迪拜成立，再獲新生。現如今紐頓集團由阿聯酋皇家集團（Royal Group）控股，它在模塊化純電動平台、數字車載互聯系統、電氣電子架構和自動駕駛等核心技術上擁有獨特的優勢，超跑、全尺寸SPV和緊湊型SPV是紐頓集團正在开發的主打產品。

紐頓集團作爲阿聯酋阿布扎比第一個獲得新能源汽車生產牌照的廠商，實力不容小覷。2022年5月，紐頓集團宣布與阿聯酋阿布扎比的Al Ataa Investment LLC（以下簡稱LLC）籤訂總額爲2億美元的PIPE認購協議。LLC即阿聯酋皇室資產公司，它既是阿聯酋經濟的重要組成部分，也代表了阿聯酋特殊政體的國家意向。此次認購，昭示出阿聯酋舉國上下對新能源汽車的鼎力支持，也表現了該國堅定發展本土新能源汽車的決心。

在阿聯酋政府的大力支持下，紐頓集團於2022年11月14日在美國納斯達克成功“着陸”，成爲了阿聯酋新能源汽車赴美上市的第一股。

紐頓集團作爲阿聯酋國家能源战略轉型的重要組成部分，其發展清潔能源的全價值鏈產業規劃藍圖已逐步規劃完成。未來，紐頓集團將拓展電池生產、儲能技術研發及新能源基礎設施建設，逐步以中東爲圓心，將市場覆蓋至北非、中國及其他亞洲和歐洲國家。

截至發稿，紐頓集團股價爲10.15美元，漲4.1%，總市值29.05億美元。

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