英偉達將於8月23日公布2024財年第二季度業績。知名投行摩根士丹利表示，芯片制造商英偉達將從人工智能領域的“巨大變化”中受益，並指出英偉達的業績有望繼續超出預期。

而在第一財季的營收和淨利潤環比大增之後，英偉達第二財季的業績也備受關注，尤其是在生成式人工智能熱度增加的大背景

高端GPU的數量成爲判斷企業大模型能力的重要指標

在眼下的Al時代，"算力即權力”似乎已成爲行業主旋律，算力設施需求量仍在持續譽升。OpenAl指出，AI大模型要持續取得突破，所需要消耗的計算資源每3~4個月就要翻一倍，資金也需要通過指數級增長獲得匹配。

需求飆漲下，英偉達GPU價格自然也是水漲船高。英偉達H100人工智能GPU獲得了巨大的吸引力，有專家預計該公司將在2023年出貨55萬塊。假定英偉達的每塊H100售價都是按照基准的3萬美元來計算，僅僅在最新一代的H100上，機構認爲英偉達就有望獲得高達165億美元的營收。

衆所周知，芯片能力直接影響着高算力訓練效果和速度，相較於基於CPU芯片的通用算力，AI所需的智能算力則主要基於GPU、GPGPU及AISC等AI芯片所提供算力，用於人工智能的訓練和推理。

其中，GPU是一種專門用於處理圖形、視頻、遊戲等高性能計算的硬件設備，憑借相較於其他硬件在算力方面的較大優勢脫穎而出，同時隨着英偉達A100、H100等型號產品的發布，前款產品在A/推理時喬葉量是CPU的249倍，GPUR成爲當前AI算力的核心硬件。

中金公司研報表示，多GPU互聯能力加強可以提高並行計算能力，因而算力提升對GPU數量的要求日益提高。隨着單GPU的計算能力越來越難以應對深度學習對算力的需求，英偉達已經开始用多個GPU去解決問題。對此，業內分析認爲，高端GPU的數量基本決定了一個廠商能夠練多大的模型，後期將成爲業內判斷企業大模型能力的重要指標.

行業迎來快速增長期，國內GPU市場需求緊迫

服務器GPU主要用於AI和高性能計算，人工智能行業的高速發展帶來了旺盛的Al算力需求，AI服務器成爲GPU市場增長的核心支撐。我國國產GPU尚處萌芽期，與國際廣商差距較大。但隨着高端GPU的出口限令，針對中國市場推出的特供版A800也已漲10萬元的高價，國內GPU市場需求緊迫。

在此情形下國產化迫在眉睫，國產GPU廠商近幾年也不斷湧現。行業內專家稱，主打產品JH920的性能與英偉達2016年發布的GTX 1050相仿，在中高端領域及硬核的算力需求仍存在較長的追趕道路。

天風證券研報指出，ChatGPT帶來算力的需求快速增長，異構計算成爲發展趨勢，GPU服務器更適用於處理大算力需求場景，ChatGPT的訓練和推理場景都將帶來服務器市場增量需求，預計未來AI服務器產業鏈市場規模將迎來快速增長期。

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$海光信息(SH688041)$海光信息的海光DCU協處理器主要部署在服務器集群或數據中心，爲應用程序提供高性能、高能效比的算力，支撐高復雜度和高量的數據處理任務，可廣泛應用於大數據處理、人工智能、商業計算等計算客集類應用領域。

$龍芯中科(SH688047)$龍芯中科自研統一渲染架構的GPU核，去年已隨新款橋片7A2000發布，可形成獨顯方案，極大減低系統成本，進一步優化了圖形算法和性能的GPU核，已隨通用SoC芯片2K2000流片成功。

$奧士康(SZ002913)$奧土康在服務器領域深耕多年，已成爲衆多優質客戶的核心供應商，獲得部分國際龍頭服務器客戶的認證，AI服務器類主要客戶有惠普、英業達、和碩、緯創、仁寶、台達、字節跳動等。

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