近日，貝多財經了解到，包裝大米品牌——十月稻田集團股份有限公司（下稱“十月稻田”）在港交所遞交招股書，准備在港交所主板上市，摩根士丹利、中金公司和中信建投國際爲其聯席保薦人。

據招股書介紹，十月稻田是一家廚房主食食品企業，擁有全渠道的品牌影響力。十月稻田在在招股書中稱，自成立以來，該公司致力於爲消費者提供優質、健康的預包裝大米、雜糧、豆類和幹貨等食品。

據弗若斯特沙利文的資料，十月稻田是2022年中國預包裝優質大米市場以及預包裝雜糧、豆類及籽類市場收入最高的公司；而在中國廚房主食食品收入前五名中，十月稻田是2020至2022年收入復合年增長率最快的企業。

十月稻田在招股書中表示，其已在中國東北部構築了供應鏈體系，涵蓋從採購、儲存、生產、銷售到物流的價值鏈所有關鍵階段。據弗若斯特沙利文的資料，2019年至2022年，十月稻田是連續四年成爲中國預包裝東北大米零售市場按收入計最大的公司。

2020年、2021年和2022年，十月稻田的營收分別爲23.27億元、35.98億元和45.33億元，復合年增長率爲39.57%。同期，十月稻田的淨利潤分別爲1397.4萬元、-1.73億元和-5.64億元，於2021年开始由盈轉虧。

而按照《非國際財務報告准則》計量，十月稻田2020年、2021年和2022年的經調整淨利潤分別爲2.21億元、2.59億元和3.64億元。同期，十月稻田的經調整經營利潤分別爲2.46億元、2.77億元和3.74億元。

十月稻田是招股書中稱，經過十多年不懈努力，該公司已成功建立並運營了三大品牌：十月稻田、柴火大院和福享人家。另據介紹，於2022年，十月稻田有8款收入超過人民幣1億元的SKU，其中兩款爲於2021年後推出。

從產品品類來看，大米產品是十月稻田的主要收入來源。報告期內，大米產品貢獻的收入佔總收入的比例均約爲八成。2020年、2021年和2022年，十月稻田來自大米產品的收入分別爲18.71億元、28.92億元和36.22億元，佔比分別爲80.4%、80.4%和79.9%。

目前，十月稻田已經建立了全渠道銷售網絡，其中线上渠道爲該公司的核心。報告期內，十月稻田來自電商平台的收入分別爲15.86億元、21.91億元和26.57億元，佔總收入的比例分別爲68.1%、60.9%和58.6%。

同期，十月稻田的线上自營店收入分別爲2.64億元、5.26億元和4.87億元，佔比分別爲11.3%、14.6%和107%。不難看出，十月稻田线上自營店收入整體保持增長態勢，但在2022年有所下滑，同比減少7.43%。

值得一提的是，十月稻田十分依賴主要客戶。2020年、2021年和2022年，十月稻田前五大客戶產生的收入分別佔其總收入的73.3%、58.0%和55.1%。其中，最大客戶產生的收入分別佔該公司總收益的42.3%、28.1%和26.9%。

盡管成立時間不短，但十月稻田直至2020年才進行融資，其中2020年7月至2021年3月合計獲得3億元A輪融資，2021年4月獲得10.5億元B輪融資，並於2022年10月獲得2.86億元C輪融資。

據招股書披露，十月稻田的投資方包括啓承資本、紅杉中國、C（穆巴達拉投資公司）、雲鋒基金、CMC資本等。其中，啓承資本於2020年參與對十月稻田的投資，而紅杉中國、雲鋒基金、CMC資本則於2021年4月成爲十月稻田的股東。

IPO前，王兵直接持股21.65%，王兵、趙文君夫婦通過十月衆鑫持股10.31%，十月稻田企業管理（王兵、趙文君夫婦持有的十月金豐擔任普通合夥人）持股38.04%。據此，王兵、趙文君夫婦通過直接、間接方式，合計可行使十月稻田70%的投票權。

其中，十月稻田企業管理由十月金豐、舒明賀（王兵外甥）、趙淑娟（趙文君姐姐）、趙文臣（趙文君弟弟）分別持股0.04%、43.68%、16.02%、16.02%。目前，王兵爲十月稻田聯合創始人、董事長、執行董事兼總經理，趙文君爲聯合創始人、執行董事、副總經理兼首席營銷官。

另外，啓承資本通過Generation Sigma HK持股12.49%，啓承資本創始合夥人常斌爲十月稻田非執行董事；雲鋒基金通過YF Mega Media (HK)持股3.40%；紅杉中國通過Sequoia Capital China Growth、紅杉瀚晨分別持股2.83%，合計持股5.66%。

同時，C通過MIC持股4.90%，CMC資本通過CMC October持股1.81%，策然投資持股0.45%的股份，趙淑娟直接持股1.27%。

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