一、美國宏觀經濟數據

宏觀經濟方面美國密歇根大學消費者信心指數低於預期與前值，消費者信心和就業情況進一步下降。美國密歇根大學消費者信心指數3月終值62，預期值63.3，前值63.4。實際值低於預期值，或反映出消費者信心因對銀行業流動性危機的蔓延而下降。

美聯儲進一步加息使得流動性環境不樂觀，導致經濟前景不穩定，消費者對於未來經濟發展和個人財務狀況持謹慎態度。周度首次申領失業救濟人數再次升高，3月25日爲198k，高於預期的196k和前值的191k，或說明美國就業問題進一步放大，經濟呈現下滑趨勢。

美國周度MBA抵押貸款申請指數環比進一步下降，美房貸市場需求仍然疲軟。3月24日美國周度MBA抵押貸款申請指數環比爲2.90%，前值爲3.00%。美聯儲持續的加息動作傳導至房地產市場貸款利率之上，房屋貸款和房地產市場活動因此減少，美國房地產市場的降溫趨勢延續，但降幅有所縮小。

美國2月PCE物價指數有所回落。美國2月核心PCE物價指數同比回落0.1至4.6%，略低於預期值4.70%；環比增長0.3%，低於預期值0.4%和前值0.5%。美國2月PCE物價指數同比增長回落0.3至5%，略低於預期值5.1%；美國2月PCE物價指數環比增長0.3%，與預期一致，前值0.6%。

從細分項看，商品價格環比上漲 0.2%，服務價格環比上漲 0.3%，食品價格環比上漲 0.2%，能源價格環比下跌 0.4%。與一年前相比，商品價格同比上漲 3.6%，服務價格同比上漲 5.7%。食品價格同比上漲 9.7%，能源價格同比上漲 5.1%。個人收入環比上升0.3%，較前值0.6%有所回落；個人消費支出環比上升0.2%，較前值2.0%下降1.8%。個人收入的增加主要來自工資和薪金，其中服務生產行業的私人工資和薪金以及政府的工資和薪金有所增加。

二、主要指數相關情況

1、 一周指數表現

上周，納斯達克100指數整周上漲3.25%。標普500指數整周上漲3.48%，其覆蓋的11個行業板塊全部上漲。其中，能源領漲6.17%。

數據來源：Bloomberg

2、 配置方向

美股：上周美聯儲總資產回落至8.7萬億美元，較前一周減少了近300億美元，主因貼現窗口使用繼續下降，美聯儲資產負債表重回收縮。市場對美聯儲的加息預期有所回升。截至4月1日，CME預期美聯儲5月加息25BP的概率從11.8%上升到48.4%。預期年內降息100BP的概率已從上周的34%降至6.8%，不過當前市場仍預期年內有34.5%的概率降息50BP。

23Q2美國經濟繼續下行，消費逐步轉弱但仍具韌性，服務業更強。通脹將在23Q2延續回落態勢，預計Q2末美國CPI降至4%附近，風險在於薪資與房租粘性超預期。流動性方面，美聯儲加息終點臨近，但降息尚有距離，23Q2海外流動性或呈現較大波動。

全球市場：股票轉爲流出，債券轉爲流入，貨幣市場繼續流入；美股和發達歐洲繼續流出，日本和新興市場繼續流入。

跨資產：全球股票轉爲流出，債券轉爲流入，貨幣市場繼續流入。上周全球股票型基金轉爲流出51.63億美元（vs.上上周流入26.21億美元）；債券基金轉爲流入23.47億美元（vs.上上周流出11.81億美元）；貨幣基金繼續流入600.73億美元（vs.上上周流入1428.71億美元）。

跨市場：美股和發達歐洲繼續流出，日本和新興市場繼續流入。美股上周繼續流出58.22億美元（vs.上周流出22.76億美元），發達歐洲繼續流出5.89億美元（vs.上周流出12.67億美元），日本股市繼續流入0.81億美元（vs.上上周流入27.94億美元），新興市場繼續流入7.51億美元（vs.上上周流入29.34億美元）。

美國內部，美股ETF基金流出21.19億美元（vs.上上周流入7.43億美元）；美國高收益債流出23.30億美元（vs.上上周流出21.12億美元）。

博時標普500ETF（513500）是國內跟蹤美國標普500指數的ETF產品。通過ETF這一具有低廉管理成本、高效申贖交易模式的投資工具，幫助國內投資人捕捉美股成長收益。也可以選擇博時標普500ETF聯接基金（A：050025 ，C：006075）。美國標普500指數是國際市場公認的美股風向標，覆蓋美國11個行業500多家代表性上市公司，集中在市場的大盤股，約佔美國股票市場總市值的80%。

博時納斯達克100指數是國內跟蹤美國納斯達克100指數的產品。根據納斯達克指數官網數據，在行業分布方面，信息技術行業佔比爲57.87%，是指數的主要組成部分，此外，在消費服務、消費品、醫療保健等行業均有分布。從指數前十大個股來看，均爲優質的高科技型企業。

數據來源：Bloomberg

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