專家觀點

可口可樂,居然能“指揮”美聯儲?

在財經的璀璨舞台上,可口可樂的零售價格和股價如今成爲一群經濟學家眼中的明星指標,用以衡量美聯儲政策走向。

這背後的邏輯,正是經濟學界口中的“替代效應”。

簡單來說,就是在通脹風潮肆虐時,精明的消費者們开始爲日常所需,尋找更加經濟實惠的替代品。於是乎,在美國的咖啡因大战中,選擇踏入便利店捧起一瓶可口可樂,而非踏入昂貴的咖啡店,正逐漸成爲民心所向。

而這場替代效應的盛宴,還要從讓人糾結不已的美國貨幣政策說起。

就在不久前,美聯儲的掌門人鮑威爾還堅定地揮舞着抗擊通脹的大旗。然而,隨着時間的推移,通脹的狂風似乎逐漸被馴服,華爾街的投資者們紛紛預測利率將回歸寧靜的港灣,爲一些勇敢的資產類別注入了新的活力。

但就在大家以爲一切都在掌控之中時,一份震撼的報告猶如晴天霹靂,打破了這片寧靜。報告顯示,12月的美國消費者價格再次上漲了0.3%,一年來累計漲幅高達3.4%,遠超市場預期的3.2%。這一數字猶如一記重拳,狠狠地砸向了美聯儲那2%的通脹目標。市場开始懷疑,降息是否真的如板上釘釘般確定?

面對這一切,我們仍需保持冷靜,等待更多經濟數據的揭曉。對於穩健的投資者來說,他們或許希望在形勢更加明朗後再出手。然而,對於那些在貨幣政策上如履薄冰的投資者來說,可口可樂股票猶如一盞明燈,爲他們指明了一條充滿趣味的投資之路。

當然,如果美聯儲爲了維持利率穩定甚至提升利率,這或許無法直接推動可口可樂股價飆升。但別忘了,該公司那3.05%的股息收益率在投資領域依然閃耀着誘人的光芒。

而日常需求的穩定性更是可口可樂的一大法寶。隨着消費者壓力的不斷增加,他們或許會更加傾向於選擇經濟實惠的替代品。這使得可口可樂有望成爲這場連鎖效應的最大受益者之一,其股票自然也成爲投資者們爭相追捧的焦點。

異常好看的財報

2023年10月24日,全球飲料巨頭可口可樂公司發布了2023年第三季度的財報,數字簡直亮瞎眼!營收高達119.53億美元,同比增長8%,遠超市場預期的114.3億美元。經營利潤也穩穩當當地達到了32.70億美元,同比增長6%。淨利潤更是同比增長9%,達到了30.83億美元,每股收益也同比增長7%至0.74美元,比市場預期的0.69美元還要高!

可口可樂公司董事會主席兼首席執行官詹鯤傑(James Quincey)表示:“我們在三季度實現了穩健增長,領先的品牌組合和協同一致的系統使我們得以制勝市場,爲公司的長期發展奠定了基礎。基於年初至今的業績表現,我們上調了全年業績指引。”

銷量方面,可口可樂也是一路高歌猛進。全球單箱銷量同比增長2%,亞太市場單箱銷量與去年持平。含氣飲料、旗艦品牌可口可樂、無糖可口可樂以及風味汽水的銷量都有不同程度的增長,主要得益於拉丁美洲及亞太市場的強勁表現。

雖然可口可樂公司沒有詳細披露中國市場的具體業績,但從財報的細節中不難發現,中國市場的表現可是相當搶眼!果汁飲料、乳制品和植物基飲料的銷量全球增長2%,這背後的功臣就有中國市場的美汁源果粒橙等明星產品。瓶裝水、運動飲料、咖啡和茶的銷量也有1%的全球增長,其中咖啡銷量更是全球增長6%,英國和中國市場的Costa咖啡功不可沒!

這背後離不开可口可樂公司對中國市場的精耕細作。三季度以來,可口可樂聚焦核心品類,在產品創新、品牌建設、飲用場景等領域持續發力,與年輕消費者群體建立了深厚的情感聯系。特別是在人工智能這一年輕人關注的熱點議題上,可口可樂公司可是下足了功夫。他們不僅推出了充滿想象力的“未來可樂”,還攜手智能科技品牌小度,將品牌理念與生成式人工智能技術巧妙結合,爲年輕人帶來了全新的互動體驗。

此外,可口可樂“未來3000年”還與國內烘焙品牌好利來聯名打造了跳跳糖可口可樂風味的“蒲公英空氣巧克力”,這款新品不僅時尚炫彩,而且口感層次豐富,爲消費者帶來了視覺和味覺的雙重享受,也成功激發了年輕消費者的好奇心和探索欲。

在財報中,可口可樂公司還上調了2023年全年業績指引,預計全年有機營收增速將達到10%至11%區間,高於此前預計的8%至9%區間;每股收益的增速也上調至7%至8%區間,高於此前預計的5%至6%區間。

可口可樂成爲降息贏家

如果未來的美國經濟通脹終於被馴服,那么投資者們可能會更大膽地擁抱風險資產。在這種情境下,你可能會忽略一個低調但實力不俗的選手——可口可樂股票。別小看它哦,因爲一旦降息,它可能會成爲市場的香餑餑!

想象一下,美聯儲走鴿派路线,爲市場注入流動性。這時,那些能提供穩定被動收入的企業股票,就像磁鐵一樣吸引投資者。而可口可樂,不僅有誘人的股息收益率,還藏着資本增值的潛力。這就引出了它的另一大看點:在全球飲料市場的霸主地位。

數據不說謊!根據Mordor Intelligence的報告,去年全球飲料行業估值高達3.56萬億美元。專家預測,到2028年,這個數字將以4.26%的年復合增長率飆升至4.39萬億美元。而可口可樂,作爲全球非酒精飲料市場的領頭羊,佔有高達42%的市場份額。這意味着,隨着市場的擴張,可口可樂將穩穩地分享這塊大蛋糕。

更妙的是,即使美聯儲成功實現經濟軟着陸,這家飲料巨頭也能遊刃有余。畢竟,消費者的口味和習慣不是一朝一夕能改變的。美國人的儲蓄率雖然在上升,但消費韌性猶存。而可口可樂提供的實惠飲料,比那些高價的咖啡和茶飲更具吸引力。無論貨幣政策如何變化,人們總需要一杯解渴的好飲料。

而如果繼續加息,可能會對股市整體產生壓力,增加借貸成本,導致投資成本上升,進而可能使投資者更爲謹慎。對於可口可樂這樣的消費品股票,雖然其受經濟周期的影響較小,因爲日常消費品需求穩定,但在加息環境下,其融資成本可能會上升,對盈利能力和股價構成一定壓力。

同時,加息還可能導致美元升值,給全球性公司如可口可樂帶來匯率風險。如果美元升值,可口可樂在海外市場的收入可能會因當地貨幣貶值而減少。

但由於受到替代效應的影響,可口可樂的市場增長會被普遍看好。這可能抵消相關加息帶來的不利影響,讓可口可樂的股價在股票市場呈現穩定上漲的趨勢。

這意味着如果美聯儲繼續加息,可口可樂股票可能會面臨一定壓力,但具體走勢難以准確預測,需要投資者密切關注市場動態和公司基本面。

而財務數據實際上支撐着可口可樂發展得非常好的結果。往績市盈率爲24.45倍,比整個非酒精飲料板塊的27倍還要低。但真正的亮點,在於它的可預測性。這家公司就像一台賺錢機器,已經連續60多年提高股息了!而且,在第三季度,它的投資資本回報率還從去年同期的32.81%躍升至36.78%。

分析師觀點

華爾街新寵:可口可樂股票,翻湧市場的甜蜜旋風!

華爾街的風雲變幻中,一只股票悄然嶄露頭角——那就是可口可樂!當前,衆多分析師爲其打出“適度买入”的一致高分,其中12位大聲疾呼“买入”,5位穩健派則建議“持有”,而無人膽敢輕言“賣出”。其平均目標價穩穩鎖定在64.69美元,預示着7.1%的上漲魔力,仿佛一場甜蜜的投資盛宴就在眼前。

更令人矚目的是,投資傳奇巴菲特與芒格,也曾攜手踏入了這場盛宴,他們堅定地买入並持有可口可樂股票,爲其加注了重重信譽籌碼。對於癡迷於收益、癡迷於基本面的投資者們,可口可樂更有一系列亮眼數據等你來挖掘:過去12個月,該股市盈率高達28.2倍,而預期年度股息率則穩穩保持在2.74%。

在這美國經濟風雨飄搖的時刻,可口可樂究竟如何逆流而上,實現持續增長?答案其實就藏在我們每個人心中——無論貧富,那瓶冰涼的飲料總能帶來片刻的愜意與滿足。Wedbush的分析大師Gerald Pascarelli更是一針見血地指出,可口可樂擁有的“絕佳價格組合架構”,就像一把魔法鑰匙,打开了消費者心甘情愿爲其买單的大門。

是時候跟隨巴菲特的腳步了!無需再爲买入時機猶豫不決,因爲可口可樂股票本身,就是最好的價值證明。放眼整個市場,你很難找到比它更穩健、更有韌性的投資選擇。它不僅擁有抵御經濟衰退的超能力,更有着如魔法般穩定的股息回報。

盡管華爾街對降息的期待日益高漲,但貨幣政策的走向依舊迷霧重重。這種不確定性,或許正是可口可樂股票即將迎來新機遇的序曲。無論美聯儲如何抉擇,這家飲料巨頭的強大韌性都足以讓它笑傲市場。對於在投資海洋中迷失方向的你來說,可口可樂就是那張指引你前行的安全航標。

 

作 者 | DevinaLohia  Rickzhang

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