大市綜述 

昨日，港股市場三大指數漲跌不一。截至收盤，恆生指數微漲0.04%，收於16595.97點；國企指數跌0.28%，恆生科技指數跌0.38%。

板塊方面，電訊、油氣开採、煤炭、電力、黃金、家用電器等漲幅居前，而汽車、地產、基建、、旅遊等跌幅居前。大市成交1068.67億港元，科技指數成份股成交315.25億港元，南向資金淨买入36.63億港元。

隔夜，美股市場三大指數齊跌。道瓊斯指數跌0.25%，標普500指數跌0.12%，納斯達克指數跌0.41%。半導體領漲。

歐洲市場，四大股指漲跌不一，英國富時100指數跌0.55%，法國CAC40指數漲0.28%，德國DAX指數跌0.11%，歐洲斯托克50指數漲0.37%。

料日內恆指面臨調整。亞太市場，日本225指數开盤跌0.37%，韓國綜指开盤跌0.34%。截至3月5日，恆生指數夜期(3月)收報16368點，跌184點或1.112%，低水228點。

板塊方面，新能源汽車板塊，短期持續偏謹慎。隔夜美股“蔚小理”大幅下跌，理想汽車（LI.US）大跌13.64%、蔚來（NIO.US）跌7.79%、小鵬汽車（XPEV.US）跌8.04%。另外，特斯拉（TSLA.US）大跌7.16%。消息面上，汽車行業新一輪價格競爭，或將對2024年車企盈利帶來顯著影響。

隔夜納斯達克中國金龍指數大跌3.97%，顯著跑輸美股三大指數，熱門中概股多數下跌，電商三巨頭集體下跌超3%，昨日恆生科技指數跌0.38%，料今日科技指數面臨調整。當前市場對中概科技股分歧仍較大，短期看，科技公司業績仍不明朗，而已經披露業績的阿裏、百度、網易，績後當天股價均出現了下跌。中長期看，科技公司估值很低，若在宏觀經濟層面復蘇加快下，將助力業績提升。

持續關注黃金和貴金屬，黃金作爲一種傳統意義上的避險資產，通常在利率下降和地緣政治動蕩時期表現強勁。隔夜紐約金大漲1.31%，收於2131.10美元/盎司，創收市新高。在一系列喜憂參半的美國經濟數據報告出爐後，投資者們普遍押注美聯儲將於6月降息。另外，在一系列地緣政治動蕩下，也促成了黃金價格堅挺。

持續關注高股息板塊，新經濟板塊市場分歧仍較大，這或將導致市場偏好更加偏向業績穩固而估值相對具吸引力的大型國企股。主要是油氣开採、煤炭开採電訊、電力、高速公路、燃氣等。值得注意的是，當前市場風格切換更加頻繁，而對於大型國企股，市場偏好的板塊或也在收窄。

重點關注

1) 中國電信 (00728.HK)：公布2023年度業績快報，按中國會計准則，營業總收入5,078.43億人民幣（下同），按年增加6.9%。歸屬股東淨利潤304.46億元，增長10.3%。

公司財報公布

今日，蔚來-SW（09866.HK）、和記電訊香港（00215.HK）將發布財報。

新股動態

今日，港股市場無新股招股。

公司簡訊精選

1. 匯豐控股(00005.HK)發布公告，2024年3月1日耗資1.83億港元回購299.96萬股，回購價格每股60.75-61.35港元。

2. 康方生物(09926.HK)發布公告，截至2023年12月31日止年度，預期公司於報告期內將錄得利潤不低於人民幣18.5億元，而2022年相應期間的虧損則約爲人民幣14.2億元。此乃公司首次實現年度盈利。

3. 中國聯通(00762.HK)公告，預計2023年營業收入達到約人民幣3,726億元，同比提升約5%，其中，服務收入達到約人民幣3,352億元，同比提升約5%，實現穩健增長，預計公司權益持有者應佔盈利達到約人民幣187億元，同比提升約11.8%，連續七年實現雙位數增長。

4. 中國再保險(01508.HK)公告，經公司初步測算，2023年度集團歸屬於母公司股東的淨利潤預計在人民幣52億元至人民幣62億元之間(2022年度歸屬於公司股東的淨虧損約爲人民幣3億元)，較2022年同期增加約人民幣55億元至65億元。

5. 亞洲水泥(中國)(00743.HK)發布公告，截至2023年12月31日止年度，公司收益減少約23%至人民幣74.27億元，公司擁有人應佔溢利爲人民幣1.06億元(2022年：公司擁有人應佔溢利爲人民幣4.2億元)。

國內外要聞

1) 滬深交易所聯合舉辦量化私募機構交易合規培訓，來自28家頭部量化私募機構的負責人及業務骨幹參加。此次培訓介紹了量化交易監管總體思路，明確要求量化私募機構加強內部風控管理，防範交易過程中出現影響證券交易所系統安全或者正常交易秩序等情形，切實規範量化交易行爲，落實好合規交易要求，保障市場穩健運行。滬深交易所表示，將加快建立完善量化交易監管安排，進一步擴大量化交易合規培訓的範圍對象，規範量化交易行爲。

2) 深圳市房地產中介協會發布數據，3月4日，全市共有53753套有效二手房源在售，較上周增加1897套。2024年第9周全市二手房交易量錄得1085套，環比增長14.1%。

3) 乘聯會預估，2月全國新能源乘用車廠商批發銷量45萬輛，同比下降9%，環比下降34%，主要是受春節假期前後汽車消費較淡影響。2月特斯拉中國批發銷量爲60,365輛。

4) 據IDC報告顯示，2023年中國藍牙耳機市場銷量約8552萬台，同比增長7.5%。其中，真無线耳機市場銷量6090萬台，同比增長5.1%。

5) 上海有色網最新報價顯示，3月4日，國產電池級碳酸鋰價格上漲3550元報10.61萬元/噸，連漲7日並創逾2個月新高。

6) 美聯儲博斯蒂克表示，通脹有望“緩慢”回歸2%目標，但宣布勝利爲時尚早；降息存在釋放新需求並加劇通脹的風險；預計首次降息之後將按下暫停鍵，以進行評估；希望縮表步伐能夠盡可能長久地維持。

大行評級

1、大摩：予銀河娛樂(00027.HK)“增持”評級，目標價由51.5港元下調至46港元

2、富瑞：維持雲音樂(09899.HK)“买入”評級，目標價上調24%至102港元

3、大和：重申港交所（00388.HK）“买入”評級，目標價下調至330港元

4、建銀國際：將ASMPT(00522.HK)評級上調至“跑贏大市”，目標價升至110港元

5、野村：維持凱萊英（06821.HK）“买入”評級，目標及下調33%至90.12港元

作者：艾德證券期貨研究部

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