24Q2

我們的收入由2023年同期的人民幣680億元增長21.0%至人民幣823億元。

我們的分部經營溢利總額由人民幣59億元增長至人民幣139億元，總分部經營利潤率由8.7%增加至16.9%。

2024年第二季度，我們的核心本地商業分部的經營溢利爲人民幣152億元，較2023年同期的人民幣111億元增長36.8%。同時，新業務分部的經營虧損由2023年同期的人民幣52億元收窄至人民幣13億元。

該期間的經調整EBITDA及經調整溢利淨額分別同比增長至人民幣150億元及人民幣 136億元。

2024年第二季度，我們亦實現經營現金流入淨額人民幣191億元。

截至2024年6月30日，我們持有的現金及現金等價物和短期理財投資分別爲人民幣 547億元和人民幣785億元。

#

營收細分：

#各個業務线都增長強勁，本地核心商業收入佔比約73.8%

2024年第二季度，分部的收入同比增長18.5%至人民幣607億元。經營溢利同比 增長36.8%至人民幣152億元，經營利潤率於第二季度同比提升3.3個百分點至 25.1%。

2024年第二季度，新業務分部收入同比增長28.7%至人民幣216億元，分部經營虧 損同比收窄74.7%至人民幣13億元，經營虧損率環比改善8.7個百分點至6.1%。

其他重要數據

到店酒旅業務保持強勁增長，第二季度訂單量同比增長超過60%。

截至2024年6月30日止六個月及直至本公告日期，本公司在聯交所購回合共 222,110,000股B類股份（「所購回股份」），總代價爲23,325,869,463.77港元（未計开 支）。

業績指引

\

歷年歷季度業績：

S：

Q2收入822億人民幣，增長21%；毛利339億，增長33.4%，淨利113.5億，增長142%。

業績不錯，成本控制優秀，簡本增效成果優異。這個季度毛利率41.2%，淨利率達到13.8%是歷史新高，斷崖式反向提升。

本地核心增效，新業務減虧：

以前覺得在美團开展新業務時，因爲虧損和擴張，美團的淨利率zuiduo只能達到15%左右，但是這份Q2展示了強大的盈利能力。本地核心的淨利率達到了25.1%。估算美團整體的淨利潤失去了意義。單獨去估算美團核心商業價值更爲准確。

最新季度美團本地一核心商業收入佔比73.8%。預計未來都會維持在70%以上。配合25%左右的淨利率水平。基本上3x左右的整體市銷率對應不到18x的市盈率。

美團的增速仍然很高，市場份額依舊獨步，20x的市盈率目標在港股應該也不算高估。目標價大約是230左右。

目前來看，在中概巨頭中，美團的吸引力>騰訊/阿裏遠>京東。

官網財報直達：

最近跟蹤：美團24Q1財報跟蹤，增長出色，新業務減虧

這家公司IPO始开始跟蹤，關鍵詞直達：

點擊原文，即刻美股开戶（存量證明請私信輔助）

本文作者可以追加內容哦 !