《港灣商業觀察》施子夫 王璐

作爲在港股上市的區域性商業銀行，九江銀行（06190.HK）交出的半年報凸顯了增收不增利：營收個位數增長，而淨利潤卻同比下滑近40%。

業績的差強人意僅僅是一方面。另一方面，九江銀行在近期還接連迎來了多次行政處罰，如此頻繁顯然說明了公司在合法合規層面亟待改正。

01

半年報淨利潤大降，資產淨額有所下滑

2024年上半年（報告期內），九江銀行實現營業收入55.01億元，同比增幅4.7%；歸母淨利潤5.539億元，同比下滑-39.94%；平均總資產回報率爲0.24%，上年同期爲0.39%；平均權益回報率1.30%，上年同期爲4.04%。

同時，九江銀行利息收入97.47億元，同比減少0.53億元，降幅0.5%；利息淨收入45.10億元，同比增幅9.2%；手續費及傭金淨收入4.54億元，同比增幅15.8%；淨利差1.82%，較上年同期上升8個BP，淨利息收益率1.87%，較上年同期上升10個BP。

報告期內，公司客戶存款利息支出爲40.58億元，同比減少5.88億元，降幅12.7%。

九江銀行表示，主要是由於客戶存款平均年化付息率下降，部分被客戶存款平均余額增長所抵消。客戶存款平均年化付息率下降主要是由於公司結合同業市場情況，對存款掛牌利率及存款產品利率進行了下調；客戶存款平均余額上升主要是由於公司對產品進行推廣宣傳，並真正從客戶需求出發，爲客戶推薦合適的產品，滿足客戶資產保值增值需求所致。

另外，公司上半年實現金融投資所得收益淨額5.38億元，同比減少0.91億元，降幅14.5%，主要是由於本年信托等非標准化投資規模減少，導致相應的投資收益減少。

報告期內，公司營業費用爲15.20億元，同比增加0.74億元，增幅5.1%，主要是隨着本集團業務發展，職工薪酬費用、折舊及攤銷（不包括投資物業）、一般及行政費用增加。

不難看出，營業成本的上升及投資收益的欠佳，都與淨利潤雙位數大幅下滑形成鮮明寫照。

截至今年6月末，九江銀行資產總額4978.40億元，與2023年末的5038.49億元相比出現下滑；客戶貸款及墊款總額3135.74億元，較上年末增長4.0%；負債總額4560.42億元，其中客戶存款總額3650.47億元，與上年末的3707.33億元相比輕微下降。

報告期末，該行對公存款客戶、對公貸款客戶分別爲10.18萬戶、1.01萬戶，較上年末分別增加6258戶、1249戶，增幅分別爲6.55%、14.13%。截至6月末，九江銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別爲9.41%、11.95%和13.15%，較上年末分別提升0.77個百分點、0.88個百分點和1.14個百分點。

總體來看，九江銀行上半年業績表現可謂有喜有憂。

02

多項違規，近期合計被罰數百萬

聯合資信在今年7月26日發布的跟蹤評級報告中指出，2023年，利息淨收益率收窄使得九江銀行營業收入有所回落，同時減值損失計提力度加大使得營業支出持續提升，上述二者共同作用下淨利潤大幅收窄，盈利指標下降且低於行業平均水平，盈利能力承壓；同時考慮到利息淨收益率仍處在下行趨勢，且針對違約投資的減值計提水平有待提升，需對未來盈利能力保持關注。

聯合資信確定維持九江銀行股份有限公司主體長期信用等級爲AAA，維持“21九江銀行永續債01”和“21九江銀行永續債02”信用等級爲AA+，評級展望爲穩定。

值得關注的是，在合規層面，僅今年7月末至8月初，據國家金融監督管理總局江西監管局行政處罰信息公开表顯示，九江銀行及其相關負責人收到12次行政處罰。

這些行政處罰包括：九江銀行股份有限公司高新支行被處罰60萬元，主要違法事實是貸款管理不到位，貸款資金回流借款人後被挪用於辦理定期存單、收購股權；九江銀行股份有限公司被處罰90萬元，主要違法違規事實是虛報小微、涉農貸款數據；違規辦理續貸掩蓋不良資產；借道同業投資虛假轉讓不良貸款；九江銀行股份有限公司宜春分行被處罰100萬元，主要違法違規事實是貸款管理嚴重失職；數據質量控制不到位。

其余九江銀行多位相關負責人或被警告，或被罰數萬元，其被罰總額合計爲39萬元。

8月22日，九江銀行繼續收罰單。國家金融監督管理總局江西監管局行政處罰信息公开表顯示，九江銀行股份有限公司南昌分行被行政處罰80萬元，主要違法違規事實是不良資產虛假轉讓，作出處罰決定的日期爲2024年8月13日。

同一時間，時任九江銀行股份有限公司南昌分行行長龔雋也因對不良資產虛假轉讓事項負有責任，被行政處罰8萬元。

此外，還是同一天，九江銀行股份有限公司被行政處罰50萬元，主要違法違規事實是不良資產轉讓管理不到位；九江銀行股份有限公司洪都大道支行被行政處罰90萬元，主要違法違規事實是授信管理不到位。另外，九江銀行多名相關負責人或被警告，或被處罰數萬元。

著名經濟學家宋清輝認爲，九江銀行近期接連被罰，其涉及虛報小微、涉農貸款數據、授信管理不到位、貸款管理不到位等，合計被罰數百萬元，包括相關負責人也遭連帶被罰，從上述被處罰緣由來看，大多都是極爲重要的細節管理，也是必須要認真做好的日常基礎內容，然而卻失守了，說明公司在合法合規層面存在不少隱患，必須要引發公司高度重視，並全面排查。作爲區域性商業銀行，一方面面臨着市場化的激烈競爭，另一方面可能爲了發展而疏忽或輕視合規要求，這都不應該，因爲將產生相當大風險，金融機構必須合規經營，才能走得更遠。（港灣財經出品）

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