一、大盤綜述
今天是周五，本周也是跨月周，本周是很明顯的翹尾行情，5根日线合起來走了一個小V，下周能否V的更高，今天紅K的長實體陽线就已經給出了答案。今天三大指數集體收漲，美中不足的是成交爲9406億，結合周五一般都是偏謹慎的市場情緒，尚可接受。

盤面上來看，今天早盤新能源板塊整體啓動上行，風光儲都有比較好的表現；午盤後，能源金屬、電池、風電、房地產开發、鋰資源等板塊漲勢靠前；跌幅榜上，人工智能+人腦工程+芯片半導體走弱，以現在流動性狀況，難以支持一個板塊集群連續上漲，所以輪動走弱也是正常的。

今天外圍市場最好的消息是老米的債務上限終於通過了，這也是今天北水回流的主要原因，隔夜歐美市場大漲，全球金融市場的緊張情緒得以緩解。

二、盤中熱點行業觀察
房地產开發行業板塊是近期熱點討論最多的一個板塊，不是因爲有多強，恰恰是相反，槽點很多。近期18家退市預期的企業中，有12家與房地產行業有關。一時間泥沙俱下，仿佛整個行業有傾覆的風險。

什么行業漲吹什么，什么行業跌踩什么，這不是一個正確的做研究的態度。首先我們要知道，地產行業的問題，就是高負債率。高負債的行業依賴的流動性的高流轉，如果房產與資金能夠迅速進行轉化，高負債反而是行業上漲的催化劑。問題在於，一旦流轉失速，房產滯銷或存在下行預期，這種鏈條就很難保持穩健發展了。

直抒胸臆，給出我的觀點。請大家理性的思考一下，房地產行業現在在經歷什么？是的，出清。一些有着明顯問題的地產企業正在被清退，而行業雖然已經過了高速發展期，但城鎮化已經接近完成，一线、二线城市的房產還是存在需求的。所以，出清之後的第二步就是頭部化。

我認爲，頭部化進程就是誰最終來承接未來的房地產市場，我的看法是大型房地產G企。只有他們有能力實現地產行業的軟着陸，並挖掘出地產中的有價值的新增長點。房產的意義在於與社會福利的深度綁定，如果未來長租房就可以享受到同等的子女求學、醫保落地等福利，那么釋放出來的消費能力將有效提振消費行業。這就是租售同權的意義。

房地產行業的發展，長期看人口，短期看利率，價值看區位。拋开這三點，一味的唱多或者唱空都是情緒化的。所以，地產未來的格局是結構性的，通俗的講，有些地方能夠繼續保持高房價，而有些地方很難。人口淨流入的地區，疊加核心商區的地產，才是最有價值的不動產，古今中外，這樣的不動產都不可能太便宜。短期來看，降低存量房貸利率，事關大消費的提振，也是實質性的降低購房者的生活壓力。

簡單總結一下，房地產未來的趨勢看三點；其一，結構性的行業分化不可避免，優質房企還是比較穩定的，頭部化會加速；其二，租售同權是房地產行業的解決方案之一，意義明顯；其三，降低存量房貸利率，是現行的提高可支配收入，提振消費的有效方法。

三、復盤觀點
1、新能源行業是我一季度觀察最多的行業。先說儲能上遊，鋰礦價格現在正在復蘇，數據說話：電池級碳酸鋰6月1日報價30.45萬元每噸，近一周累計上漲3.22％。本輪電池級碳酸鋰漲價，自4月24日以17.9萬元每噸企穩回升以來，已累計上漲70.11％。動力電池+儲能電池+特斯拉儲能概念，鋰電池的行業不會到此爲止。

2、老美6月份加息預期持續減弱，全球復蘇正在展望之中，市場熱切期盼。在復蘇开始後，周期性的資源類價格會進入上行通道，所以，有色資源+重組預期或將再度出現行情。上半年，稀土、有色、非金屬礦產都處於周期底部。先跌的先反彈。

3、7-8月份是旅遊出行的旺季，今年有錢沒錢，大家都想出去玩一玩，所謂有錢出錢場，沒錢出人場，旅遊、酒店、餐飲、商超、電影的數據是要好於去年的，這個預期不會變。如果要布局出行方向，6月份一般是大消費啓動周期，這就是提前量。

所有的經濟發展周期，都會有一個模型，現在正處於一個舊模型向新模型升級的奇點之上，人口紅利時代的終結，是機器人紅利時代的开始，過去拉幾個人，开幾個廠的粗放型增長模式一去不復返。我們做證券投資，看清時代的變化，不要有對舊模式有路徑依賴，還是盡量以選美的思路去做，小規模大市值的科技型企業會逐漸浮出水面。

#碳酸鋰價格企穩##地產股拉升，底部已到？##機器人賽道潛力大#

$鋰電池(BK0574)$$房地產开發(BK0451)$$創業板(SZ395004)$

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